Ритм Блюз Кафе

Na rynkach azjatyckich Shanghai Composite Index idzie w dół o 0,7%, a Nikkei zyskuje 0,6%. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie indeksy świecą się na zielono. Zwraca przy tym uwagę, że hossa określonego surowca najwyższe wzrosty notowań przynosi często spółkom najsłabszym – najgorzej zarządzanym lub o aktywach o najwyższych kosztach produkcji.

Notowania

Obliczany przez agencję S&P oraz bank Goldman Sachs surowcowy indeks S&P GSCI rósł w czwartek przed południem czasu polskiego o około 4 proc. Poznaj program, na który składają się umowy dodatkowe do ubezpieczenia na życie, dzięki którym, w razie problemów ze zdrowiem, możesz liczyć na pieniądze i praktyczną pomoc. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, a fundusze nie gwarantują osiągnięcia określonych wyników finansowych, ani nie gwarantują osiągnięcia jakichkolwiek wyników w przyszłości. Fundusz ten powstanie z przekształcenia subfunduszu NN Subfunduszu Nowej Azji (L), a zmiany w statucie wejdą w życie z początkiem przyszłego roku. Największym jest zaś integrated oil & gas, który aktualnie waży w benchmarku nieco ponad Turecka Lira trafia do wolnego jesieni 39 proc. Najwięcej zyskały spółki technologiczne, a Nasdaq poszedł w górę o 0,4%, dalej był S&P500 ze zwyżką 0,2%, Dow Jones finiszował z zyskiem 0,1%.

Otwarty Fundusz Emerytalny

Właśnie dlatego stworzył sobie własny „indeks”, w oparciu o który zawiera transakcje SWAP z jedną z dużych europejskich instytucji finansowych. W zamian za stałą opłatę fundusz „dostaje” w ten sposób stopę zwrotu z „indeksu”, który stworzył w oparciu o własny algorytm. Korzystanie z instrumentów pochodnych powoduje przy tym, że tak naprawdę największą pozycją w portfelu funduszu są…

Ryzyko kontrahenta wynikające z wykorzystywania swapów jest ograniczane poprzez codzienny proces wymiany zabezpieczeń z kontrahentami swapów. Subfundusz zagraniczny ma również możliwość zamknięcia swapów w dowolnym momencie. Sama kondycja i jakość firm nie jest oczywiście pomijalna w procesie inwestycyjnym, ale analiza samej spółki ma mniejsze znaczenie niż przeciętnie. Podane szacunki oznaczają, że w 2Q’21 spółka wypracowała 348 mln PLN przychodów i ok. 16 mln PLN zysku netto, wobec odpowiednio 358,6 mln PLN i 4,1 mln PLN rok wcześniej. Portfel zbudowany w oparciu o ETF-y w niewielkim stopniu uzupełniają akcje spółek surowcowych i ewentualnie kontrakty terminowe na ich akcje.

TOP 10 funduszyinwestycyjnych

Tymczasem jeszcze przed wybuchem wojny ceny ropy silnie rosły, napędzane przez globalną nierównowagę między popytem a podażą. Nie ma statutowego limitu zaangażowania w jeden surowiec czy segment surowców (np. surowce energetyczne, metale szlachetne, metale przemysłowe). Pewną wskazówką w tym zakresie może być indeks MSCI World Commodity Producers, który jest benchmarkiem PKO Surowców Globalnego. Radosław Pela przyznaje jednak, że aby pobić benchmark w różnych okresach fundusz przeważa i niedoważa wyróżnione w nim segmenty. Największym jest zaś integrated oil & gas, który aktualnie waży w benchmarku nieco ponad 39 proc. Wraz ze spółkami z klasyfikowanego odrębnie segmentu oil & gas exploration & production udział tej branży to 50 proc.

Może się jednak okazać, że jest on najlepszym sposobem, by uzyskać ekspozycję na platynę albo nikiel, które akurat chciałbym mieć w portfelu – tłumaczy Kamil Sobolewski, zarządzający Skarbcem Rynków Surowcowych. Od rynku rolnego nie stroni za to NN (L) Indeks Surowców. To zarazem produkt daleko posuniętej inżynierii finansowej.

Ceny surowców mocno rosną. Są już najwyższe od 14 lat

Wraz ze wzrostem cen ich przepływy finansowe i bilans Dow Jones Industrial Average mired w płytkiej korekcji poprawiają się nieproporcjonalnie bardziej od firm, które dobrze sobie radziły także przy niższych cenach. Warto też uświadamiać sobie, że mimo pozornego podobieństwa ekspozycja na rynek surowcowy jest przez fundusze uzyskiwana w dość zróżnicowany sposób. Jak zauważają analitycy banku PKO BP, tanieją jednak uprawnienia do emisji CO2.

To może być decydujący cios w Rosję. Trzeba odciąć Kreml od dochodów z ropy i gazu

• Portfel zbudowany w oparciu o ETF-y w niewielkim stopniu uzupełniają akcje spółek surowcowych i ewentualnie kontrakty terminowe na ich akcje.
• Każdy z tych pęczków jest inny, ale celem jest osiągnięcie określonych proporcji kwiatów w wielkim bukiecie, na który te pęczki się złożą.
• Od rynku rolnego nie stroni za to NN (L) Indeks Surowców.
• Warto też uświadamiać sobie, że mimo pozornego podobieństwa ekspozycja na rynek surowcowy jest przez fundusze uzyskiwana w dość zróżnicowany sposób.
• Ekspozycję na te wszystkie rynki NN (L) Indeks Surowców – przez fundusz zagraniczny – uzyskuje z wykorzystaniem kontraktów terminowych.

Allianz Surowców i Energii zmienił się w Allianz Akcji Rynku Złota. W kwietniu Esaliens Globalnych Zasobów przekształcił się Esaliens Gold. Generali Złota przekształcił się zaś Generali Akcje Daleki Wschód, w więc fundusz o podobnym profilu, co NN (L) Nowej Azji. Jak donosi « Financial Times », za sprawą rosnących obaw o ich dostawy indeks ich cen znalazł się najwyżej od 2008 r. Obecne spadki cen niektórych surowców, to efekt umocnienia się dolara oraz Bitcoin: USD / BTC (BTC = X) Kończy Q1 w dół 10%, outperforming akcje w Coronavirus Crisis coraz mocniejszych obaw dotyczących recesji na świecie.

Zbuduj prywatną emeryturę odkładając pieniądze na IKE z funduszami w Polsce. Strategia ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego jest tożsama z polityką inwestycyjną funduszu, na którym jest on oparty.

Licząc za ostatnie pół roku, standardem dla tej grupy jest stopa zwrotu powyżej 20 proc. W rocznej perspektywie wygląda to jeszcze lepiej, ale należy pamiętać, że w marcu 2020 r. Nastąpiło załamanie notowań wszelkich aktywów, a pierwsze tygodnie po krachu cechowały się największymi wzrostami. Zapewnia on zdywersyfikowaną ekspozycję na sektory surowcowe, takie jak energetyka, rolnictwo, metale przemysłowe, metale szlachetne i bydło. Tyle że nawet zagraniczny NN (L) Commodity Enhanced nie zawiera transakcji… na rynku kontraktów terminowych. Jest bowiem funduszem typu UCITS, a podmiotom działającym w takiej formule unijne prawo zabrania bezpośrednich inwestycji w kontrakty surowcowe.

• Tymczasem jeszcze przed wybuchem wojny ceny ropy silnie rosły, napędzane przez globalną nierównowagę między popytem a podażą.
• Wspomniane swapy pozwalają subfunduszowi zagranicznemu otrzymać stopę zwrotu indeksu Commodity Enhanced Curve Index w zamian za zapłatę stałej opłaty.
• Eskalacja działań zbrojnych w ramach rosyjskiej inwazji na Ukrainę napędza zwyżki światowych cen surowców.
• Nastąpiło załamanie notowań wszelkich aktywów, a pierwsze tygodnie po krachu cechowały się największymi wzrostami.

Odpowiadają za to oczekiwania na regulacyjną ingerencję w ten rynek lub złagodzenie celów klimatycznych, związanych z pakietem «fit for 55». Jednocześnie wcześniejszy rekord poprawiają ceny gazu w Europie. Notowania obu eksportowanych przez Rosję surowców energetycznych rosną za sprawą utrudnień w dostawach (m.in. związanych z sankcjami finansowymi) i niechęci nabywców do korzystania z tego ich źródła. «Wieloletnie rekordy pobiły ceny surowców, których Rosja jest istotnym producentem, m.in. aluminium, gazu ziemnego, węgla czy pszenicy» – zauważają w komentarzu analitycy banku PKO BP. Eskalacja działań zbrojnych w ramach rosyjskiej inwazji na Ukrainę napędza zwyżki światowych cen surowców. Jak donosi «Financial Times», za sprawą rosnących obaw o ich dostawy indeks ich cen znalazł się najwyżej od 2008 r.

Największym funduszem ogólnosurowcowym polskich TFI jest PKO Surowców Globalny. W zasadzie jest to fundusz akcyjny, gdyż inwestuje w akcje spółek, których wyniki uzależnione są od rynku surowców. Decyzja dotycząca kupna lub sprzedaży akcji konkretnej firmy to jednak samo zwieńczenie uzyskaj natychmiastowy dostęp do najnowszych wiadomości procesu analitycznego.

Amerykańskie bony skarbowe, w których przechowywane są pieniądze niezaangażowane na rynku surowców. Zaczyna się on od oceny perspektyw makroekonomicznych dla poszczególnych surowców. Inwestycje w Commodity Enhanced Curve Index realizowane są poprzez zawieranie swapów na ten indeks z wysoko ocenianymi kontrahentami. Wspomniane swapy pozwalają subfunduszowi zagranicznemu otrzymać stopę zwrotu indeksu Commodity Enhanced Curve Index w zamian za zapłatę stałej opłaty.

To prestiżowe wyróżnienie przyznawane jest na podstawie głosów klientów. Wskazali oni, że doceniają nas za profesjonalizm i zaangażowanie w rozwiązywanie problemów. Docenili też prostą komunikację i wygodne korzystanie ze strefy online. Jeżeli jesteś właścicielem/właścicielką polisy w ramach indywidualnej umowy ubezpieczenia na życie, odbierz swój bezpłatny prezent. Od inwazji rosyjskiej na Ukrainę ceny pozwoleń zanurkowały o ponad 20 euro, przejściowo sięgając nawet do 55 euro.

Goldman Sachs Commodity Enhanced nie dokonuje bezpośrednio fizycznych zakupów towarów. Fundusz może inwestować zgromadzone aktywa w inne instrumenty finansowe określone w prospekcie informacyjnym, przy zachowaniu przewidzianych tam limitów. Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych. Podobnie jak fundusz Skarbca TFI produkty Pekao TFI i Rockbridge TFI najchętniej lokują pieniądze klientów w kilka funduszy zagranicznych (Rockbridge Rynków Surowcowych ma przy tym około 30 proc. udział akcji). Allianz Global Metals & Mining jest zaś skrzyżowaniem produktów PKO TFI oraz NN Investment Partners TFI, czyli master-feederem, którego fundusz docelowy z grupy Allianz kupuje akcje.

Plan Inwestycyjny dla Europy umożliwił już wygenerowanie inwestycji o wartości €546.5 mld, w tym €21 mld w Polsce, i zapewnił wsparcie dla 1.4 mln przedsiębiorstw typu start-up i MŚP w całej Europie. Najnowsze dane EFIS z podziałem na sektory i kraje można znaleźć tutaj lub w dziale Najczęściej zadawane pytania. PlatformaInwestora.pl to serwis internetowy kojarzący użytkowników mających ciekawe oferty biznesowe i kapitałowe z inwestorami szukającymi sposobów ulokowania środków finansowych. Nasz serwis pomaga w zdobyciu kapitału, w znalezieniu wspólnika, finansowaniu start up’ów, sprzedaży udziałów, całych przedsiębiorstw oraz przedstawia ciekawe formy inwestowania. Portal PlatformaInwestora.pl dociera do szerokiego grona inwestorów zarówno polskich jak i zagranicznych, a ilość ofert branżowych stawia go w czołówce serwisów inwestycji kapitałowych. Nasi pracownicy aktywnie pomagają w redagowaniu ogłoszeń inwestycyjnych ponieważ misją serwisu PlatformaInwestora.pl jest realizacja celów biznesowych naszych kontrahentów oraz pomoc w zawarciu  jak największej transakcji biznesowych za naszym pośrednictwem.

• „Fundusz będzie kontynuował sprawdzoną i skuteczną strategię CVI w zakresie inwestycji private debt w firmy z segmentu MŚP w wybranych krajach Europy Środkowej, przy wielkości pojedynczej inwestycji od 5 do 25 milionów euro.
• Spółka planuje także oferowanie nowych emisji funduszy publicznych, notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych.
• CVI zbudowało najbardziej doświadczony zespół inwestycyjny w obszarze długu korporacyjnego w Europie Środkowo-Wschodniej, co przekłada się zarówno na dostęp do projektów inwestycyjnych, jak i wyniki poszczególnych funduszy.
• Private debt to szybko rozwijająca się klasa aktywów z grupy inwestycji alternatywnych, polegająca na inwestowaniu w dług korporacyjny w transakcjach prywatnych.
• CVI zapewniło środki wiodącemu regionalnemu producentowi akumulatorów samochodowych na refinansowanie istniejącego zadłużenia.
• Najczęściej wykorzystują w tym celu instrument obligacji, których emisje kierowane są ekskluzywnie do funduszu.

Accession Capital Partners

• W 2020 roku CVI Dom Maklerski specjalizujący się w private debt zmodyfikował swój model biznesowy, poszerzając grono partnerów oraz kanały dystrybucji.
• Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
• Środki zostały przeznaczone na zrefinansowanie rozbudowy jednej z inwestycji w regionie Morza Bałtyckiego .
• Jednocześnie, w porównaniu do inwestycji kapitałowej oczekiwane jest większe bezpieczeństwo, poprzez udostępnione zabezpieczenia oraz pierwszeństwo w spłacie przed inwestorami kapitałowymi.
• PlatformaInwestora.pl to serwis internetowy kojarzący użytkowników mających ciekawe oferty biznesowe i kapitałowe z inwestorami szukającymi sposobów ulokowania środków finansowych.

CVI zapewniło środki wiodącemu regionalnemu producentowi akumulatorów samochodowych na refinansowanie istniejącego zadłużenia. CVI zapewniło finansowanie dłużne większościowemu udziałowcowi producenta jachtów z Europy Środkowo-Wschodniej. Od momentu Czy Epsilon NET SA (ATH: EPSIL) uruchomienia fundusz zrealizował już 12 inwestycji, a kolejne dwie są planowane do zrealizowania w ciągu miesiąca.

Inbank podpisuje umowę z Grupą EBI i zwiększa zaangażowanie w „zielone finansowanie” w Polsce

„Europa Środkowa oferuje wyjątkowe możliwości w obszarze private debt, rynek wciąż dynamicznie rośnie, a jednocześnie nie jest tak konkurencyjny jak w innych regionach. Zamierzamy w pełni wykorzystać naszą platformę, w tym największy zespół inwestycyjny zajmujący się private debt w Europie Środkowej, który liczy już 20 profesjonalistów. Fundusz pozwala nam kontynuować wspieranie dobrze funkcjonujących firm z sektora MŚP, zapewniając jednocześnie szybkie zaangażowanie kapitału oraz atrakcyjne, skorygowane o ryzyko zwroty dla naszych inwestorów” – dodał Radoslav Tausinger, Partner w CVI.

Coal Energy wyemituje obligacje zamienne na akcje za 14,5 mln zł

Założycielem i Partnerem Zarządzającym w CVI, odpowiedzialnym za zarządzanie portfelami funduszy jest Rafał Lis, doradca inwestycyjny z licencją nr 2, z ogromnym doświadczeniem w zakresie zarządzania aktywami w Polsce i na rynkach zagranicznych, w międzynarodowych instytucjach finansowych. CVI Dom Maklerski (CVI) z siedzibą w Polsce jest największym zarządzającym funduszy Trading the British Pound: GBP/USD (GBP=X) — Technicals to Know private debt w Europie Środkowej, z zarządzanymi aktywami o wartości blisko 1 mld EUR. CVI zawarł ponad 600 prywatnych transakcji dłużnych, inwestując ponad 2,3 mld EUR w spółki o małej i średniej kapitalizacji.

Większość funduszy zarządzanych przez CVI bezpośrednio finansuje przedsiębiorstwa poprzez nabywanie obligacji i udzielając pożyczek, które zapewniają wysoką rentowność skorygowaną o ryzyko. CVI jako pierwszy polski (a także pierwszy środkowoeuropejski) zarządzający funduszami został wyróżniony przez magazyn „Private Debt Investor” nagrodą Lower Mid-Market Lender of the Year, Europe 2018. CVI jest sygnatariuszem wspieranych przez Organizację Narodów Zjednoczonych Zasad Odpowiedzialnego Inwestowania (UN-PRI). Do tej pory CVI ma na koncie ponad 600 inwestycji typu private debt o łącznej wartości przekraczającej 2,3 mld EUR, dzięki czemu wsparcie uzyskało ponad 250 przedsiębiorstw z Europy Środkowej.

Movens Fund 2 wystartował. EBOiR i PFR Ventures wśród inwestorów

CVI współpracuje w tym zakresie z szeregiem renomowanych partnerów w postaci Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, domów maklerskich, depozytariuszy, doradców prawnych czy audytorów. Dodatkowo, CVI jest członkiem kilku stowarzyszeń branżowych w Polsce i regionie, gdzie stara się popularyzować ideę finansowania projektów przez fundusze private debt oraz możliwości inwestowania środków w tej klasie aktywów. W 2020 roku CVI Dom Maklerski specjalizujący się w private debt zmodyfikował swój model biznesowy, poszerzając grono partnerów oraz kanały dystrybucji. Firma zarządza portfelami sześciu Korzyści w handlu na rynku Forex polskich FIZ-ów o różnych poziomach ryzyka na zlecenie Noble Funds TFI, a od zeszłego roku współpracuje z Ipopema TFI w zakresie zarządzania portfelem funduszu CVI Ipopema Real Estate Debt FIZAN, finansującego podmioty działające na rynku nieruchomości. Spółka zarządza także funduszami luksemburskimi w ramach parasola CVI SICAV SIF, które zgromadziły ponad 130 mln zł na koniec roku 2020 roku.

Google na celowniku brytyjskiego regulatora rynku. Nowe regulacje i zmiany w algorytmach

Umożliwiają one inwestycje w private debt w regionie Europy Środkowo-Wschodniej inwestorom z zagranicy, ale dostępne także dla inwestorów z Polski. Pierwszy z nich CVI CEE JUNIOR DEBT przyniósł inwestorom 7,64% zysku w 2020 roku, a CVI CEE DIRECT LENDING 3,82%. Fundusze typu mezzanine finansują bardziej ryzykowne projekty o charakterze dłużnym, któremu może towarzyszyć element kapitałowy. Bardziej ryzykowny charakter w porównaniu do zwykłych funduszy private debt powinien przekładać się na wyższą stopę zwrotu, przy czym oczekiwana jest także większa zmienność tego typu instrumentów.

CVI zbudowało najbardziej doświadczony zespół inwestycyjny w obszarze długu korporacyjnego w Europie Środkowo-Wschodniej, co przekłada się zarówno na dostęp do projektów inwestycyjnych, jak i wyniki poszczególnych funduszy. Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych. Do tej pory CVI zrealizowało ponad 700 inwestycji private debt, angażując kapitał o łącznej wartości przekraczającej 3 miliardy euro i wspierając ponad 300 firm w Europie Środkowej. Z powodu pandemii, która znacząco wpłynęła na rynek finansowy oraz zmieniła oczekiwania inwestorów, którzy są gotowi zainwestować swoje środki w tę klasę aktywów.

Chiny luzują zasady importu złota. Co to znaczy dla rynku?

Europejski Fundusz na rzecz Inwestycji Strategicznych (EFIS) jest głównym filarem unijnego finansowania i wsparcia inwestycyjnego, a w 2020 r. Kierunek jego działalności uległ znacznej zmianie, aby wspomóc unijne przedsiębiorstwa dotknięte kryzysem Covid-19. W ramach programu pożyczek prywatnych EFIS dokonywane są znaczące inwestycje w fundusze, które zapewniają alternatywne, elastyczne i dostosowane do potrzeb finansowanie dłużne dla firm. Jego głównym zadaniem jest wspieranie europejskich mikroprzedsiębiorstw oraz małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP) poprzez ułatwienie im dostępu do finansowania. EFI tworzy i realizuje projekty w zakresie kapitału wysokiego ryzyka i kapitału wzrostu, gwarancji oraz instrumentów mikrofinansowych, które są przeznaczone dla tego segmentu rynku.

CVI Dom Maklerski (CVI) jest niezależną firmą inwestycyjną kontynuującą działalność Credit Value Investments, lidera pozabankowego finansowania dłużnego dla przedsiębiorstw w Polsce i regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Zespół CVI to specjaliści o różnorodnym doświadczeniu zawodowym zdobytym w funduszach inwestycyjnych, bankach korporacyjnych i inwestycyjnych, funduszach private equity, doradztwie transakcyjnym, consultingu strategicznym i zarządzaniu operacyjnym. Obecnie CVI zarządza aktywami o łącznej wartości 5,6 miliarda zł w ramach siedmiu funduszy inwestycyjnych zamkniętych.

Oprócz oferty dla inwestorów instytucjonalnych, CVI zapowiedziało także rozwój oferty dla klientów indywidualnych oraz korporacyjnych w Polsce. Spółka planuje także oferowanie nowych emisji funduszy publicznych, notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych. Byłyby to na rynku pierwsze tego typu oferty w modelu private debt, dostępne dla prawdziwie szerokiego kręgu inwestorów. „Fundusz będzie kontynuował sprawdzoną i skuteczną strategię CVI w zakresie inwestycji private debt w firmy z segmentu MŚP w wybranych krajach Europy Środkowej, przy wielkości pojedynczej inwestycji od 5 do 25 milionów euro. Fundusz spełnia wymogi Artykułu 8, co potwierdza nasze zaangażowanie we wdrażanie polityk ESG w procesie inwestycyjnym” – skomentował Marcin Leja, Partner w CVI. W pierwszym zamknięciu wzięli też udział inwestorzy instytucjonalni oraz inwestorzy typu family office.